Ainda vale comprar ações da Rumo?

14-04-2021

Melhora gradativa e tese de investimentos sólida são as palavras de ordem do BTG Pactual (BPAC11) quando o assunto é a Rumo (RAIL3), companhia agro responsável hoje  pelo transporte de 26% do volume de grãos exportados pelo Brasil.

Por Lucas Simões

Apesar da empresa logística ter divulgado um guidance (projeção) de longo prazo abaixo das expectativas do banco, provocando ligeira redução do preço-alvo a R$ 27 por ação, pesa à favor da Rumo o crescimento das exportações de grãos do País.

“Já que o guidance revisado mostrou um futuro mais positivo para o mercado endereçável da Rumo, também avaliamos positiva a expansão da capacidade ferroviária, não só no estado do Mato Grosso, mas também com o crescimento da Malha Central”, pontuam os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Ricardo Cavalieri, que assinam o relatório.

Conforme a geração de caixa melhora no futuro, o time do BTG espera que a Rumo se torne mais
capitalizada e mais preparada para assumir outros projetos relevantes como Lucas do Rio Verde (MT).

“Se considerássemos o projeto Lucas do Rio Verde, a expansão da malha ferroviária em Mato Grosso, ligando o terminal de cargas em Rondonópolis com a cidade no norte do Estado, o preço-alvo da Rumo saltaria para R$ 30 por ação”, enfatizam.

O fluxo de notícias pesadas na Ferrogrão (projeto de uma ferrovia longitudinal para ligar os estados de Mato Grosso e Pará) ultimamente está criando um ambiente construtivo para o pedido de licença ambiental , uma vez que a demanda por melhorias na logística no Norte do Brasil se enfraqueceu, o que é naturalmente positivo para a Rumo.

Veja a seguir a recomendação do BTG:

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